Profesionální andělé investoři nefinancují společnosti v raném stádiu, protože mají rádi technologie, chtějí podnikatelům pomáhat, mají prospěch společnosti nebo jakékoliv jiné věci, které může znamenat termín "anděl". Dělají to, aby vydělali peníze.
Aby jejich investice do startu byly užitečné, návratnost andělů by měla překonat výnosy, které by investoři mohli vydělat z investice do jiných aktiv - dluhopisů, veřejných akcií, komodit, nemovitostí a tak dále.
Finanční výnosy z angažovanosti
Finanční výnosy z angel investování jsou řízeny kombinací pěti čísel:
- Cena společnosti v době, kdy investor nakupuje akcie.
- Pravděpodobnost, že společnost může být prodána nebo zveřejněna.
- Cena společnosti v okamžiku prodeje podniku někomu jinému.
- Počet, kolikrát bude společnost potřebovat získat peníze.
- Časové období mezi nákupem a prodejem.
Nejlepší způsob, jak investovat velké množství peněz do podniků v počáteční fázi, je koupit společnost s vysokou pravděpodobností, že bude prodána nebo veřejná, přičemž cena v době, kdy bude společnost prodána, bude vysoká, přičemž časové období mezi nákup a prodej je krátký a kde je počáteční zaplacená cena nízká.
Úspěšní andělé zvyšují své finanční výnosy od investice anděla tím, že získávají tyto prvky správné.
1. Investují na nízkou hodnotu
Čím vyšší je cena, kterou platí investor, tím nižší násobek investice za danou prodejní cenu. Investor, který dává peníze do společnosti s hodnotou v hodnotě $ 1, udělá společnost 20 své peníze za společnost, která prodává za milion dolarů 20, zatímco investor, který dává peníze do stejné společnosti v hodnotě $ 4 milionu, učiní pouze pět její peníze. Zabránění nadhodnocování je klíčovou součástí zajištění vysoké návratnosti.
2. Investují do společností, které mají vysokou pravděpodobnost výstupu
Čím větší je pravděpodobnost, že společnost může být prodána nebo zveřejněna, tím vyšší je pravděpodobnost, že investor investuje více než nulu. Společnosti v některých odvětvích - například počítačový software a elektronický obchod - a společnosti s určitými obchodními modely mají mnohem vyšší pravděpodobnost akvizice nebo IPO než společnosti v jiných průmyslových odvětvích nebo s jinými obchodními modely. Zaměření na tyto průmyslové a obchodní modely zlepšuje návratnost investorů.
3. Investují do průmyslových odvětví, kde jsou společnosti získávány nebo veřejně prodávají na vysokých násobcích
Čím vyšší je poměr cen akcií k podkladovým ukazatelům výkonnosti podniku, jako jsou tržby nebo výnosy, tím vyšší je cena, kterou investoři získají při prodeji společnosti. Opět platí, že společnosti v určitých průmyslových odvětvích av určitých obchodních modelech mají mnohem vyšší násobky ceny. Zaměření na tyto typy podniků zlepšuje návratnost investorů.
4. Oni investují do společností, které nemusejí zvyšovat hodně kapitálu dříve, než opustí
Když firmy získávají peníze poté, co investor vložil peníze, počáteční investorský podíl ve společnosti je často zředěn, což snižuje jejich návratnost. Některé typy společností, například softwarové společnosti poskytující služby, se mohou dostat k pozitivnímu cash flow bez velké investice, zatímco jiné typy společností, jako jsou zdravotnické přístroje, nemohou. Zaměření na podniky, které nepotřebují získat velké množství kapitálu, zvyšuje návratnost investorů.
5. Investují do firem, které mají rychlé výsledky
Čím déle trvá, než se dostanete k výstupu dané hodnoty, tím nižší návratnost investora. Některé typy firem, např. Aplikace pro mobilní telefony, buď rychle vzlétají, nebo zmizí, zatímco jiné společnosti, jako biotechnologické podniky, nebudou mít za konec deseti let nebo více. Pokud jsou výnosy stejné, koncentrace na podniky, které mají rychlejší výsledky, zvyšují výnosy.
Investor Folder Fotografie přes Shutterstock
